Yield Book は 35 年以上にわたり、債券分析において信頼と実績を培ってきました。市場をリードするデータやキャッシュフロー・モデリングなどの拡張機能を提供し、バニラ債から高度に構造化されたモーゲージ債や複雑なデリバティブに至るまで、証券およびポートフォリオの詳細な分析を通じて、お客様の多様なニーズに幅広く応えています。
Yield Book を選ぶべき理由
債券の銘柄属性情報、価格、インデックス、そして FTSE Russell インデックスを支える LSEG の債券価格とリファレンスデータに基づく分析値を含む「ゴールデン・ソース」です。
豊富な個別銘柄価格データや分析値の時系列データ、高度なモデリング、バックテストといったさまざまな機能により、より深いインサイトを得て、収益性の高い投資戦略を構築することが可能です。
Yield Book は、クラウド・アーキテクチャの最新技術と最先端のデータサイエンスを用いた分析ツールです。インサイトを高め、他社と一線を画す分析結果をお客様へお届けします。
分析の前提条件の価格データ、カーブ、シナリオなどを変更して、クオリティの高い分析も可能になります。Yield Book に搭載されている各市場慣行を反映した標準的な前提条件を利用して、完全にオーダーメイドの分析ソリューションを作り出すことも可能です。
規制リスク報告のためのリスク評価に Yield Book を利用することができます。規制対応による変更をワークフローに効果的に反映させることが可能です。
市場を網羅した分析ソリューション
業界最先端の分析モデル、派生分析ソリューション、AI ワークフローにより、バイサイドおよびセルサイドのお客様は競合他社の先を行くことができます。以下のケースを含む幅広いビジネス要件に対応した分析ソリューションをご利用いただけます。
- キャッシュフローに沿ったシナリオ分析
- ユーザー指定パラメーター (カーブなど) のリアルタイム表示
- SRI/FRTB 分析などの派生分析ソリューション
LSEG のソリューションは、グローバル金融市場をリードする専門知識を基盤とした、広範なアセットクラス・カバレッジと業界随一の最先端モデルによって支えられています。
ユースケース
リスク管理
企業、またはポートフォリオ単位で金利リスクや信用リスクを迅速に特定することは、高い財務パフォーマンスを求めるうえで極めて重要です。Yield Book のデータとモデルを利用することで、規制要件の遵守、シナリオ分析のカスタマイズ作成、短時間で高度な計算を実行できます。
ポートフォリオ管理
投資戦略の有効性には、複雑な投資プロセスと膨大なデータセット分析という 2 つの大きな課題があり、これらは意思決定にかかっています。Yield Book の高度でパワフルな分析は、投資戦略のインサイトを深めるだけではなく、効果的かつ効率的に応用できます。
トレーディング
取引前の不十分なデューデリジェンスや不適切で不正確なヘッジ方法や分析は、ときに予期せぬリスクやパフォーマンスの悪化を引き起こします。キャッシュフロー・エンジン、金利期間構造モデル、期限前償還率/ デフォルト・モデルの揃ったワンストップ・ソリューションを提供する Yield Book は、取引前および取引後の正確な分析をサポートします。
テクノロジー・プロバイダー
日々のワークフローにテクノロジーを導入することは、今や当たり前となりました。しかし、パフォーマンスや柔軟性が不十分なテクノロジーでは、計算やカスタマイズ、レポーティングもお客様のニーズには応えられません。Yield Book は、カスタマイズ性と拡張性に優れた計算エンジンを搭載し、オーバーナイトのリスク・レポート生成により毎朝リスク状況を把握できます。
バックオフィス
金融サービス機関の心臓部ともいえるバックオフィスを円滑に運用することで、高収益化、リスク削減、規制遵守も推進されます。Yield Book のフロントオフィス、ミドルオフィス、バックオフィス用データは正確かつ一貫性に優れ、計算も短時間で完了し、計算やレポーティングのカスタマイズも可能です。
ソリューション
モデル
35 年にわたり債券分析のリーダーとして信頼を培う
エージェンシー RMBS
Yield Book は 1980 年代にエージェンシー RMBS 期限前償還モデルの作成に参加しました。利用可能なデータの量が増加し、国際金融システムの複雑性が高まる中で、Yield Book の独自モデルは、十分な情報に基づいて意思決定を下すための堅固かつ強力で包括的な分析をお客様に提供します。エージェンシー RMBS 期限前償還モデルは、担保の特性に関する豊富なデータセットと重要な経済的要因をモデリング枠組みに活用することで、リスクを特定し、貴重な分析を生み出すことができます。
- エージェンシー (ファニーメイ、フレディマック、ジニーメイ) RMBS 期限前償還モデル
- CAS、STACR、SCRT モデル
エージェンシー CMBS
Yield Book のエージェンシー CMBS モデルと分析ツールは、ジニーメイの集合住宅向けプロジェクト・ローン (GNPL)、ファニーメイの DUS 証券、フレディ K とフレディ SB、Multi PC プールを分析できます。Yield Book の機能は、完全なキャッシュフロー、モデル、分析のカバレッジから構成されます。モデルは Add-in、Classic、API の既存の証券分析機能 (PY、Scenario ROR、キャッシュフロー) に完全に統合されています。
- GN PL モデル
- Fannie DUS モデル
- Freddie Multifamily モデル
- HECM モデル
非エージェンシー CMBS
Yield Book の予測モデルにはコンデュイット商業用不動産担保証券 (CMBS) の非エージェンシー・クレジット・モデルが含まれています。このモデルは、信用リスクとエクスポージャーを分析し、ポートフォリオのパフォーマンスを正確に予測できるプラットフォームを投資家に提供します。マルチレベルのクレジット・モデルは民間 CMBS のデータ、キャッシュフロー、分析を包含しており、Add-in、Classic、API の PY およびキャッシュフロー分析にシームレスに統合されています。
- NAGY CMBS クレジット・モデル
- SASB CMBS クレジット・モデル (近日公開)
非エージェンシー RMBS
Yield Book の非エージェンシー RMBS の独自予測モデルは、自発的期限前償還モデル、延滞とデフォルトのクレジット・ロール率、損失確率モデルの三つのモデルから構成されます。Yield Book ではこれらのモデルを、マクロ経済指標、主要なローン・借り手・担保不動産の特徴、ローンの組成とサービシングに関する構造的および制度的な考慮事項についての幅広い過去データに基づいて適用します。Yield Book の非 QM 機能には発行体のコール・オプション・モデルも搭載されており、OAS 計算の一環として、金利パスごとに案件を繰上償還する経済的インセンティブを評価します。
- 金融危機後: ジャンボ・プライムおよび非 QM モデル
- レガシー: サブプライム、Alt-A、およびジャンボ・モデル
- NPL および RPL モデル
CLO クレジット・モデル
Yield Book の新たな CLO クレジット・モデルは、従来は欧米の CLO のキャッシュフローと分析から構成されていた既存の CLO 関連コア・サービスを拡張したものです。CLO クレジット・モデルはローン別のモデルで、ローンの属性とマクロ経済データに基づいてデフォルトの確率を予測します。このモデルには、価格、金利、業界に対して複数のショックを与えることで、特定のローンのグループに対する見解を反映できるモデル・ダイヤル機能が搭載されています。
- CLO モデル
- CLO 期限前償還率モデル
その他
Yield Book は 30 年以上にわたり、世界中のバイサイドとセルサイドの金融機関に信頼される債券分析の情報源であり続けてきました。Yield Book が完成した期限前償還のモデリング手法は、現在は英国の RMBS 市場と日本の CMO 市場にも導入されています。Yield Book の手法は、RMBS の期限前償還モデリングに関して市場をリードしており、現在は年間で約 10 兆ドルの証券化商品をモデリングするために使用されています。
- 日本の期限前償還モデル
- 欧州の RMBS モデル
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