- iTraxx® 欧州インデックス – Main、Crossover、Senior Financials、Subordinated Financials、MSCI ESG Screened
- iTraxx® オーストラリア
- iTraxx® アジア (日本を除く)
- CDX™ 北米インデックス – 投資適格 (IG) およびハイイールド (HY)・インデックス
- CDX™ エマージング・マーケッツ
- シングルネーム – 上記インデックスの構成銘柄[1] – 銀行/清算会員を参照するシングルネームを含む[2] [3]
- 新規ソブリン・シングルネーム – 西ヨーロッパ、アジア太平洋地域、新興国市場
- クレジット・インデックス・オプション – インターディーラーおよび顧客取引の両方を業界で初めてカバー
- あらゆるインデックス、シングルネームやオプションにわたるポートフォリオ証拠金管理
- インデックス・アービトラージ戦略 - iTraxx® Main、Crossover、Senior Financials、Subordinated Financials、Main Non-Financials、MSCI ESG Screened、iTraxx® アジア (日本を除く)、iTraxx® オーストラリア、CDX.NA IG™、CDX.NA HY™、CDX.EM™ の各インデックスおよびその構成銘柄 (シングルネーム) にわたって展開。
清算対象 CDS 商品の全リストはこちら (英語) をご覧ください。
[2]自己参照取引は許可されていませんが、お客様は自らのクリアリングブローカーを参照するシングルネーム CDS を清算することが可能です。
関連リンク
清算対象商品
| インデックス | |
|---|---|
| iTraxx® | CDX™ |
|
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| コーポレート・シングルネーム | |
|---|---|
| 欧州、アジアおよびオーストラリア | 米国 |
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| インデックス・オプション: 1 月、2 月、3 月限 | |
|---|---|
| iTraxx® | CDX.NA™ |
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|
| ソブリン・シングルネーム | |
|---|---|
| EMEA ソブリン | 米州およびアジア太平洋地域ソブリン |
|
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シングルネーム CDS
CDSClear の会員は、当社が清算対象としている各種 CDS インデックスの構成銘柄を参照する 500 以上のシングルネーム CDS 契約のすべてを清算することができます。
これには CDSClear の清算会員を参照する銀行のシングルネームや契約が含まれます。自己参照のシングルネーム CDS 取引の清算は禁止されています。
CDSClear は、当社の清算機関 (CCP) でのみ清算可能な欧州、アジア太平洋地域や米国の 230 以上のシングルネームに対して清算サービスを提供しています。
CDSClear はまた、iTraxx Senior Financials および Subordinated Financials の各インデックスの構成銘柄である銀行すべてに対して清算サービスを提供する、 唯一の欧州中央清算機関です。
ユーロ建ての欧州のシングルネーム契約では、参照企業に応じて、25 ベーシス・ポイント、100 ベーシス・ポイント、300 ベーシス・ポイント、あるいは 500 ベーシス・ポイントのクーポンが支払われます。
米ドル建ての米国のシングルネーム契約では、参照企業に応じて、標準北米契約 (Standard North American Contract) の条件に従い、100 ベーシス・ポイントまたは 500 ベーシス・ポイントのクーポンが支払われます。
クレジット・インデックス・オプション (「CIO」)
CDSClear は、インターディーラーおよび顧客取引の両方をカバーし、業界初かつ先進的な CIO 清算サービスを提供しています。市場参加者はこのサービスを利用して、以下のインデックスに基付く 1 月限、2 月限および 3 月限のスワップションを清算できます。
iTraxx® 欧州インデックス
- iTraxx® Main 5 年物 OTR & OTR -1 シリーズ
- iTraxx® Crossover 5 年物 OTR & OTR -1 シリーズ
CDX.NA™ インデックス
- CDX.IG™ 5 年物 OTR & OTR -1 シリーズ
- CDX.HY™ 5 年物 OTR & OTR -1 シリーズ
主要なメリット
資本削減: CCP を取引相手とすることで、銀行またはクリアリングブローカーを相手方とする取引に比べて、資本リスク・ウェイトが低下します。また、マルチラテラル・ネッティングによって、バイラテラル取引における総エクスポージャーが集約され、 CCP に対する単一のネット・エクスポージャーへと削減されることで、信用リスク管理の効率性が向上します。
証拠金相殺: スワップションと原インデックスのデルタを一緒に清算できるようになったことで、市場参加者は清算取引と非清算 (バイラテラル) 取引の当初証拠金 (IM) をより効率的に管理可能なうえ、デルタ・ヘッジされたオプションについては最大 90% まで相殺が可能となります。
オペレーショナル・リスクの低減: マルチラテラル・ネッティング (多数のカウンターパーティーにまたがる複数のポジションを単一の CCP ネット・ポジションにまとめること) により、各商品の満期や権利行使の指示を一元化することが可能となり、オペレーショナル・リスクを大幅に軽減できます。CDSClear の Electronic Exercise Platform (電子権利行使プラットフォーム) を利用することで、ユーザーは清算済みオプションをリアルタイムで安全にかつ匿名で行使できます。
詳細については CDSClear@lseg.com までお問い合わせください。
インデックス・ベーシス・パッケージ
CDSClear は、以下のインデックスおよびそのシングルネーム構成銘柄に対するインデックス・ベーシス・パッケージ (インデックス裁定取引) の清算を提供できる、唯一の清算機関です: iTraxx® Main、Crossover、Senior Financials、Subordinated Financials、Main Non-Financials、MSCI ESG Screened ヨーロッパ、iTraxx® オーストラリア、iTraxx® アジア (日本を除く)、CDX.NA IG™、CDX.NA HY™、および CDX EM。
インデックス・ベーシス・パッケージ間では、全額の証拠金相殺が可能なため、市場参加者は証拠金を大幅に低減できます。
証拠金管理の効果は、CDSClear がパッケージ全体を受領し、パッケージの完全性が確認された翌日から適用されます。
詳細については、リレーションシップ・マネジメント・チームへお問い合わせください – CDSClear@lseg.com
リソース
お問い合わせ
ご不明な点、詳細につきましては、CDSClearチーム (CDSClear@lseg.com) までご連絡ください。