FTSE4Good インデックス・シリーズ

FTSE4Good インデックス・シリーズは、同業他社と比較して優れた ESG に関する取り組みを実践している企業のパフォーマンスを測定するよう設計されており、以下の特徴を備えています。

• 企業のサステナビリティ・パフォーマンスを評価 : 
  企業がサステナビリティと責任ある事業慣行をどのように管理・実践しているかを評価します。
• グローバル市場における ESG パフォーマンスを測定 : 
  世界全体、先進国、新興国、各地域市場を対象に、同業他社と比較して優れた ESG に関する取り組みを実践している企業を追跡します。
• FTSE Russell ESG スコアの総合スコアを活用 : 
  企業が関連する ESG リスクやインパクトをどの程度適切に管理しているかを包括的に評価し、FTSE4Good インデックスへの組み入れ適格性を判断します。
• 透明性の高いインデックス構築メソドロジーを採用 : 
  ESG インデックスおよび ESG スコアの算出・評価手法を明確に示すことで、ユーザーが企業評価の仕組みを理解できるようにし、投資家によるスチュワードシップ活動や企業エンゲージメントを支援します。
• 国連の持続可能な開発目標 (SDGs) と整合 : 
  インデックスへの組み入れにあたって企業を評価する 14 の ESG テーマには、17 の SDGs すべてが反映されています。

各地域市場の ESG フレームワークの例は以下の通りです。

• FTSE/JSE Responsible Investment シリーズ (南アフリカ)
• FTSE Blossom Japan Index シリーズ (日本)
• FTSE4Good Bursa Malaysia Index シリーズ (マレーシア)
• FTSE4Good Thailand Index 

FTSE4Good インデックスは、サステナブル投資商品の組成や評価において、主として次の 4 つに利用できます。 

• 金融商品 － サステナブル投資に焦点を合わせた ESG インデックス・ファンド、金融商品またはファンド商品を組成する際のツール
• リサーチ － 環境・社会に関する特定の取り組みを実践している企業を識別するため
• 参照基準 － 透明性が高く、かつ進化するグローバル ESG スタンダードとして (企業はそれに照らして自社の進歩や達成状況を評価することができる)
• ベンチマーキング － サステナブル投資ポートフォリオのパフォーマンスを追跡するための ESG ベンチマーク・インデックスとして

投資家は以下の点で支援を受けることができます。  

• 論争を招く事業活動に関する除外ルールや厳格な基準を通じて、投資家の総合的な ESG 価値観との整合を支援します。
• グローバル上場株式ユニバース全体において、同業他社と比較して優れた ESG に関する取り組みを実践している企業への、幅広く分散されたエクスポージャーを確保できます。
• FTSE4Good インデックス・シリーズで、企業の選定、評価、ウェイト付けを行う際の基盤となる FTSE Russell ESG スコアを通じて、ESG リスクを効果的に評価できます。
• 構成銘柄企業のパフォーマンスやガバナンスを可視化するとともに、移行との整合性に関する進捗を示す、透明性の向上を通じたエンゲージメントに関するインサイトを強化します。

FTSE Russell ESG スコアは、企業が重要な ESG リスクと影響をどの程度効果的に管理しているかについて、透明性の高いデータ主導型の評価を提供するものです。主な特徴は以下の通りです。

• 各企業の公開情報を毎年レビュー : ESG 開示の状況を構造的かつ比較可能な形で測定します。
• 世界中の数千社が対象 : ESG スコアは、47 の先進国市場および新興国市場にわたる 8,000 以上の証券を対象としています。
• ESG 要素へのエクスポージャー管理、義務付けられたスチュワードシップ要件への対応、ESG データの証券・ポートフォリオ分析への統合、ESG を考慮した投資戦略の実行を支援します。
• グローバルな気候関連基準と整合 : 気候関連テーマのスコアは、FTSE Russell が Transition Pathway Initiative (TPI) のデータパートナーとしての役割を担っていることを反映し、2021 年に更新されました。
  

ESG スコアは FTSE4Good とどのような関係がありますか？

• FTSE4Good インデックスへの組み入れ可否を判断: 企業の総合 ESG スコアにより、FTSE4Good インデックス・シリーズへの組み入れ適格性が判断されます。
• 総合 ESG スコアは、基礎となるピラー、テーマ別エクスポージャーおよびスコアに細分化されます。
• これらのピラーやテーマは、各企業固有の事業環境を考慮して 300 以上の各種 ESG 評価指標を基に構成されています。

FTSE Russell ESG スコアの詳細については専用ウェブページをご覧ください。 

FTSE4Good インデックスの構成銘柄となるためには、企業は所定の基準と継続的な適格性要件を満たす必要があります。これらは、FTSE Russell の ESG 評価指標に基づいて審査されます。

• 最低 ESG スコアしきい値 : 
  企業は、FTSE Russell が定める最低 ESG スコアを満たし、同一セクターや同一市場の同業他社と比較して、重要な ESG リスクを効果的に管理していることを示す必要があります。
• 包括的な指標レベルの評価 : 
  スコアは、環境スチュワードシップ、人権、労働基準、ガバナンス慣行、気候リスクなど、公開情報に基づく数百のデータポイントから算出され、個別のポリシーではなく企業の全体的な取り組みを反映しています。
• 高リスク活動に対する厳格な除外ルール : 
  たばこ、非人道兵器、一般炭など、センシティブまたは論争を招く分野に関与する企業は、スコアにかかわらず FTSE4Good インデックスの組み入れ対象外となります。これにより、ベンチマークの健全性が維持されます。
• 継続的な不祥事案件スクリーニング : 
  企業は、重大な ESG 関連の不祥事やサステナビリティ規範違反の有無について、継続的にモニタリングされます。深刻な事案が発生した場合、インデックスへの組み入れが認められなかったり、次回見直し時に除外されたりする可能性があります。これにより、ESG インデックス・ファンドやその他の金融商品は、FTSE4Good 基準に沿った企業へのエクスポージャーを維持しやすくなります。

FTSE4Good のメソドロジーに準拠した地域別・市場固有のフレームワークが複数あり、いずれも基礎となる同じ ESG 評価指標を使用しています。

• 各地域市場向け ESG フレームワーク :
  マレーシア、南アフリカ、日本など、特定の地域市場向けに開発されたこれらのインデックス・ファミリーは、FTSE4Good インデックス・シリーズの基盤となっているものと同じ FTSE Russell ESG レーティング・モデルを用いて構築されています。
• FTSE/JSE Responsible Investment Index シリーズ (南アフリカ) :
  ヨハネスブルグ証券取引所と共同で設計されたこの ESG インデックス・シリーズは、FTSE Russell の ESG レーティングを適用して、先進的な ESG に関する取り組みを有する南アフリカ企業を特定し、同国の投資家が責任投資原則を国内株式エクスポージャーに組み込めるようにします。
• FTSE JPX Blossom Japan インデックス・シリーズ (日本) :
  FTSE Japan All Cap および JPX TOPIX ユニバースを基に構築されたこれらのインデックスは、優れた ESG に関する取り組みを実践している日本企業を特定し、業種またはセクター中立のウェイト付けを適用します。これらのインデックスは、スチュワードシップ目標や気候移行との整合性を支援するものであり、日本の責任投資市場において、時価総額加重型またはセクター中立型の戦略に広く活用されています。FTSE JPX Blossom Japan Sector Relative Index では、高排出セクターの企業について Transition Pathway Initiative (TPI) のマネジメント・クオリティ・スコアも取り入れており、信頼性のある気候移行への備えを示す企業のみが組み入れられます。
• FTSE4Good Bursa Malaysia Index シリーズ (マレーシア) :
  マレーシア証券取引所と共同で開発されたこのインデックス・シリーズは、FTSE4Good の ESG 選定基準を満たす同取引所の Main Market および ACE Market の全上場企業を対象とし、市場を大型株、中型株、小型株、フレッジリング、シャリア準拠カテゴリーに分類します。

• 各フレームワークに共通する一貫した ESG 基盤 :
  名称やブランドは異なっていても、JSE および Blossom の各フレームワークは、FTSE4Good と同じ FTSE ESG データモデルを基盤としており、グローバルな企業評価における一貫性、透明性、比較可能性を確保しています。
• 各地域市場に即した ESG 統合を支援 :
  各フレームワークは、現地の開示基準、投資家の優先事項、規制当局の期待を反映し、市場参加者がグローバルな ESG 基準との整合性を保ちながら責任投資原則を組み込めるよう支援します。

• FTSE4Good ESG 派生インデックス・ファミリー :
  FTSE Russell は、グローバル市場、先進国、新興国、各地域市場を対象に、幅広い FTSE4Good 派生インデックスを提供しています。代表例として、FTSE4Good Developed、FTSE4Good Emerging、FTSE4Good All World のほか、FTSE4Good Bursa Malaysia、FTSE4Good ASEAN 5、FTSE4Good TIP Taiwan などのパートナーシップ ESG インデックスがあります。これらの派生インデックスでは、一貫した ESG 評価指標が適用されており、透明性と比較可能性が維持されています。
• 拡大する ESG ETF・インデックス・ファンドのラインアップ : 
  FTSE4Good インデックスは、透明性の高いルールと高い投資可能性基準に支えられ、ESG インデックス・ファンド、ESG ETF、その他のパッシブ型サステナブル投資商品のベンチマークとして幅広く利用されています。
• 投資可能性とスチュワードシップ上のシグナルの維持 :
  すべての FTSE4Good ESG 派生インデックスは、時価総額加重方式と、FTSE Russell の ESG 評価指標に基づく明確な適格性基準を採用しています。これにより、FTSE4Good インデックス・ファミリーは投資可能性を維持しながら、除外ルールや定期的な見直しを通じて、スチュワードシップ上の期待水準を強化します。
• パッシブ戦略への柔軟な組み込み :
  派生インデックスを活用することで、投資家は、ESG 評価の高い企業を幅広く組み入れつつ、パッシブ・ポートフォリオに ESG の視点を取り入れることができます。

• 不変の原則に基づくインデックス・シリーズ : 
  2026 年に 25 周年を迎える FTSE4Good インデックス・シリーズは、創設以来の原則である透明性、高品質なデータ、堅牢なガバナンス、継続的なイノベーションに引き続き根差しており、これらは現在も FTSE Russell のサステナブル投資インデックス群の中核をなしています。
• 初期の ESG ベンチマークを確立 : 
  FTSE4Good は、開始当初から、グローバル市場全体で ESG パフォーマンスを一貫して測定するための初期基準づくりに貢献してきました。
• 世界的に認知された ESG ベンチマーク・ファミリー : 
  FTSE4Good は、25 年にわたり、広く認知された ESG インデックス・ファミリーへと発展してきました。現在は、サステナビリティ関連規制の高まりとメソドロジーの継続的なイノベーションを背景に、新たな局面を迎えています。
• 責任投資を支える基盤的役割 : 
  FTSE4Good は、長い実績を持つ ESG インデックス・シリーズの一つとして、責任投資の発展を支える基盤的な役割を果たしています。透明性の高いスコアリング・モデル、グローバル基準との整合性、長期にわたる豊富なデータ蓄積により、ESG ベンチマークの代表的な参照指標となっています。
• 一貫性があり比較可能なインサイトを提供 : 
  FTSE4Good インデックス・シリーズは、企業のサステナビリティ・パフォーマンスを明確かつ比較可能な形で示すことで、グローバルな ESG インデックスのエコシステムにおいて、投資戦略や市場環境を問わず、より的確な意思決定を支援します。
• 継続的なイノベーション : 
  25 周年を迎えるにあたり、FTSE4Good インデックス・シリーズは、サステナビリティに対する規制上の注目の高まりと、メソドロジーの継続的なイノベーションを背景に、新たなフェーズへと移行しています。