LCH SA が受入可能な現金

CDSClear、DigitalAssetClear(*) および RepoClear における適格現金担保の概要

CDSClear、DigitalAssetClear、RepoClear における適格現金担保の概要
担保タイプ CDSClear DigitalAssetClear RepoClear
1. ユーロ現金 可 可 可
2. 米ドル現金 可 可 可
3. 英ポンド現金 可 可 可

(*) LCH DigitalAssetClear の清算サービスの提供は、別途通知があるまで停止されています

最低現金担保要件

RepoClear 清算規則の指令 IV.4-1 および CDS 清算手続の第 3 節に従い、清算会員は最低額の現金担保を維持する必要があります (「最低現金要件」)。

LCH SA において適用される最低現金要件は現在、別途通知があるまで、該当する計算基準額の 0% に設定されています。最低現金要件は、適用対象となる自己勘定担保口座ごとに、前清算日の営業終了時点におけるエクスポージャーに基づき、以下の除外事項を考慮した上で計算されます。

CDSClear については、その時点で算定されたエクスポージャーに基づき、Post-Initial Slot で最低現金要件が再計算されます。再計算後の金額は、その日の残りの日中担保請求にわたって据え置かれます。

最低現金要件の充足に使用できる適格現金担保として認められるのは、EUR および USD の現金担保のみです。GBP 建ての現金担保は対象外となります。

清算会員が引き出すことができるのは、適用される最低現金要件を超える部分の現金担保に限られます。最低現金要件またはその適用パラメーターを変更する場合は、通知書 (サーキュラー) を通じて清算会員に事前に通知されます。

計算基準額: 

CDSClear:

  • CDSClear 諸規則の第 1.1.1 条で定義される CCM 自己勘定証拠金所要額。CCM 自己勘定超過担保閾値および顧客担保バッファー閾値に帰属する担保は、計算基準額から除外されます。

RepoClear:

  • 指令 IV.2-5 の第 4 条 2.3 節に基づいて算定される総証拠金額。

除外項目:

  • デフォルトファンド拠出金は、計算基準額から除外されます。
  • CDSClear については、TRF 拠出金が計算基準額から除外されます。
  • 顧客担保口座は除外されます。
  • RepoClear のスポンサード会員およびエージェント会員ならびに保証付きスポンサード会員およびエージェント会員は除外されます。
  • RepoClear の特別会員は除外されます。

ユーロ建ての証拠金の支払い

清算会員は、T2 システムに接続された中央銀行口座を通じて資金を預託するか、当該口座を保有する支払代理人を通じて資金決済を行う必要があります。LCH SA は、マージン・コールや各種支払いに対応するため、清算会員との間で現金を自動的に振り替えます。

T2 における現金によるマージン・コールおよび現金担保の受払いは、以下の時間帯に従って毎営業日実施されます。

8:00 と 9:30 (中央ヨーロッパ時間) の T2 による送金に係る当初証拠金の計算
当初証拠金の計算 市場 T2 による資金振替 (中央ヨーロッパ時間) 基準時刻 (中央ヨーロッパ時間) 決済時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
ユーロ現金 CDSClear 8:00  8:00～8:30  8:30～9:00 

ポジション、価格および担保の再評価
必要に応じた余剰現金担保の返還

CDSClear および DigitalAssetClear 市場における証拠金請求区分
DigitalAssetClear
RepoClear
CDSClear 9:30   9:30～9:40  9:40～9:45  CDSClear および DigitalAssetClear 市場における支払区分
DigitalAssetClear
10:00 (中央ヨーロッパ時間) の T2 による送金に係る日中証拠金の計算
日中の証拠金計算 市場 T2 による資金振替 (中央ヨーロッパ時間) 基準時刻 (中央ヨーロッパ時間) 決済時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
ユーロ現金 DigitalAssetClear 10:00 10:00～10:25  10:25～10:30 

ポジションおよび価格の再評価
11:00 と 11:30 (中央ヨーロッパ時間) の T2 による送金に係る日中証拠金の計算
日中の証拠金計算 市場 T2 による資金振替 (中央ヨーロッパ時間) 基準時刻 (中央ヨーロッパ時間) 決済時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
ユーロ現金 RepoClear 11:20  11:20～11:45  11:45～11:50

ポジションおよび価格の再評価
余剰現金の返還なし
CDSClear 11:30  11:30～11:55  11:55～12:00
DigitalAssetClear
12:30 (中央ヨーロッパ時間) の T2 による送金に係る追加証拠金の計算
追加証拠金の計算 市場 T2 による資金振替 (中央ヨーロッパ時間) 基準時刻 (中央ヨーロッパ時間) 決済時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
ユーロ現金 CDSClear 12:30 12:30～12:55 12:55～13:00 新規預託後の担保分配の再計算
余剰現金の返還
DigitalAssetClear
RepoClear
14:30 と 15:00 (中央ヨーロッパ時間) の T2 による送金に係る日中証拠金の計算
日中の証拠金計算 市場 T2 による資金振替 (中央ヨーロッパ時間) 基準時刻 (中央ヨーロッパ時間) 決済時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
ユーロ現金 DigitalAssetClear 14:30 14:30～14:55 14:55～15:00 ポジション、価格および担保の再評価
余剰現金の返還なし
RepoClear 15:00 15:00～15:25 15:25～15:30
15:30 (中央ヨーロッパ時間) の T2 による送金に係る日中証拠金の計算
日中の証拠金計算 市場 T2 による資金振替 (中央ヨーロッパ時間) 基準時刻 (中央ヨーロッパ時間) 決済時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
ユーロ現金 CDSClear 15:30 15:30～15:55 15:55～16:00 ポジションおよび価格の再評価
余剰現金の返還なし
DigitalAssetClear 15:40 15:40～16:05 16:05～16:10

ユーロ以外の通貨による証拠金の支払い

DigitalAssetClear 市場においては、清算会員は証拠金所要額に係る主要通貨として米ドルを選択できます。この場合、LCH SA は、マージン・コールへの対応や支払い処理のため、清算会員との間で現金を自動的に振り替えます。

以下の表は、DigitalAssetClear市場における米ドル建て現金の支払いについて、LCH SA が使用する決済時間帯の概要を示しています。

DigitalAssetClear における米ドル現金の支払い
当初証拠金の計算 市場 PPS 時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
米ドル現金 DigitalAssetClear BNY 8:00 ポジション、価格および担保の再評価
証拠金請求区分
9:30 支払区分
日中の証拠金計算
日中の証拠金計算 市場 PPS 時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
米ドル現金 DigitalAssetClear BNY 10:00 ポジションおよび価格の再評価
日中の証拠金計算
日中の証拠金計算 市場 PPS 時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
米ドル現金 DigitalAssetClear BNY 11:30 ポジションおよび価格の再評価
日中の証拠金計算
日中の証拠金計算 市場 PPS 時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
米ドル現金 DigitalAssetClear BNY 12:30 新規預託後の担保分配の再計算
余剰現金の返還
日中の証拠金計算
日中の証拠金計算 市場 PPS 時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
米ドル現金 DigitalAssetClear BNY 14:30 ポジション、価格および担保の再評価
余剰現金の返還なし
日中の証拠金計算
日中の証拠金計算 市場 PPS 時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
米ドル現金 DigitalAssetClear BNY 15:40 ポジションおよび価格の再評価
余剰現金の返還なし

ユーロ以外の通貨による VM の支払い

CDSClear および DigitalAssetClear 市場では、特定の状況下において、清算会員はユーロ以外の契約通貨で変動証拠金 (VM) の支払い義務を履行することを求められる場合があります。以下の表は、ユーロ以外の通貨による現金支払いについて、LCH SA が用いる PPS 銀行および適用する時間帯の概要を示しています。

ユーロ以外の通貨での現金決済
市場 PPS 通貨 時刻 (中央ヨーロッパ時間) 適用範囲
CDSClear と
DigitalAssetClear		 BNY 米ドル 8:00 証拠金請求区分
9:00  支払区分

CMS 上での現金担保に関する指図

預け入れおよび引き出しに関する通知は、LCH グループのウェブポータル上で提供される担保管理システム (CMS) を通じて送信する必要があります。

CMS へのアクセスをご希望の場合は、以下のメールアドレス宛にカスタマー・サクセス・マネジメント・チームまでご連絡ください。

現金担保に関する CMS 上の指図
担保の種類 市場 システム/商業銀行/PPS 取引区分 CMS 通知 (中央ヨーロッパ時間)  担保残高の更新

ユーロ現金

CDSClear

DigitalAssetClear

RepoClear

 T2  預け入れ* 当日 17:00 まで
  1. ユーロ建て現金担保の追加預託に関する CMS 上のすべてのリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Instructed (指図済み)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。
  2. 17:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS 上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。
 引き出し* 当日 12:00 まで
  1. ユーロ建て現金担保の引き出しに関する CMS 上のすべてのリクエストは、当該リクエストがマージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Instructed (指図済み)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。
  2. 12:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS 上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。
米ドル現金

 

 DigitalAssetClear BNY 預け入れ* 当日 17:00 まで
  1. 米ドル建て現金担保の追加預託に関する CMS 上のすべてのリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Instructed (指図済み)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。
  2. 17:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS 上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。
引き出し* 当日 12:00 まで
  1. 米ドル建て現金担保の引き出しに関する CMS 上のすべてのリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Instructed (指図済み)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。
  2. 12:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS 上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。
CDSClear (FCM) BNY  預け入れ* 当日 17:30 まで
  1. 米ドル建て現金担保の追加預託に関するCMS 上のすべての リクエストは、マージン・コール開始の少なくとも 15 分前までに CMS 上 でステータスが「Complete (完了)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。「Complete (完了)」ステータスとは、米ドル建て現金担保が LCH SA 名義の BNY 担保口座に着金済みであることを示します。
  2. 17:30 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。
 引き出し* 当日 17:30 まで
  1. 米ドル建て現金担保の引き出しに関する CMS 上のすべてのリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Instructed (指図済み)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。当該米ドル建て現金担保は、当日 18:30 (中央ヨーロッパ時間) までに送金されます。
  2. 当日 17:30 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS 上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。

CDSClear (FCM 以外)

RepoClear

 Euroclear Bank  預け入れ** 当日 17:00 まで
  1. 非ユーロ建て現金担保の追加預託に関する CMS 上のすべてのリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Complete (完了)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。「Complete (完了)」ステータスとは、非ユーロ建て現金担保が LCH SA の CSD 口座に着金済みであることを示します。
  2. 17:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降にステータスが「Complete (完了)」になった場合、 CMS 上のリクエストは、すべて翌営業日のマージン・コール時に処理されます。
 引き出し** 前営業日 17:00 まで
  1. 非ユーロ建て現金担保の引き出しに関する CMS 上のすべてのリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Instructed (指図済み)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。非ユーロ建て現金担保は当日 15:00 (中央ヨーロッパ時間) までに送金されます。
  2. 前営業日 17:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS 上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。
英ポンド現金

CDSClear

DigitalAssetClear

RepoClear

 Euroclear Bank

預け入れ**

当日 17:00 まで
  1. 非ユーロ建て現金担保の追加預託に関するすべての CMS 上のリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Complete (完了)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。「Complete (完了)」ステータスとは、非ユーロ建て現金担保が LCH SA の CSD 口座に着金済みであることを示します。
  2. 17:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降にステータスが「Complete (完了)」に到達した CMS 上のリクエストは、すべて翌営業日のマージン・コール時に処理されます。
引き出し**

前営業日 17:00 まで
  1. 非ユーロ建て現金担保の引き出しに関する CMS 上のすべてのリクエストは、マージン・コール開始時刻の少なくとも 15 分前までに CMS 上でステータスが「Instructed (指図済み)」になっている場合、LCH SA により次回の日中処理枠において処理されます。非ユーロ建て現金担保は当日 15:00 (中央ヨーロッパ時間) までに送金されます。
  2. 前営業日 17:00 (中央ヨーロッパ時間) 以降に受領された CMS 上のリクエストは、すべて自動的に却下されます。
*現金の振替は、マージン・コールのプロセスに自動的に組み込まれます。

**現金の振替は、マージン・コールの手続とは別に実施する必要があります。

上限額に変更がある場合は、事前に通知されます。