FTSE 世界国債インデックス (WGBI) は、世界の国債へのエクスポージャーの基準として定評のあるベンチマークのリーダーであり、多様なソブリン債への資産配分を求める世界中の主要なファンド・マネージャーや機関投資家に広く利用されています。このインデックスは、20 か国以上の固定利付き、現地通貨建て、投資適格国債のパフォーマンスを、複数の通貨建てで測定し、堅牢なトレンド分析を可能とする 40 年以上の過去データを提供しています。
WGBI は、グローバルなソブリン債市場を広範にカバーしており、ポートフォリオ構築やリスク管理の基礎となっています。モジュール方式の設計により、投資家は国、通貨、満期、信用格付け別のサブインデックスを通じてエクスポージャーをカスタマイズでき、正確なベンチマーキングと戦略的な資産配分の意思決定を支援します。
FTSE WGBI は、ベンチマークとしての役割にとどまらず、幅広い革新的な投資ソリューションを支えています。これにはサステナブルな債券戦略やスマートベータ・オーバーレイが含まれており、投資家がグローバルなソブリン債へのエクスポージャーを損なうことなく、ESG 目標やファクターに基づくアプローチを組み込むことを可能にします。こうした柔軟性により、WGBI は、進化するポートフォリオのマンデートに対応し、国債市場における長期的な投資機会を捉えるために必要不可欠なツールとなっています。
以下は WGBI エコシステムの例です。
WGBI エコシステム
| FTSE 世界国債インデックス (FTSE WGBI) | 20 か国以上の固定利付き現地通貨建て投資適格ソブリン債のパフォーマンスを、複数の通貨建てで測定します。 |
| FTSE 世界国債 0-1 年インデックス | FTSE WGBI の「ロールダウン」債券 (償還期限まで 1 年未満の債券) に連動し、最短償還期限は 1 か月です。 |
| FTSE 世界国債 0-1 年インデックス | FTSE世界国債 0-1 年インデックスと、FTSE 短期国債 0-1 年インデックス・シリーズに含まれる関連短期国債インデックスを組み合わせています。 |
| FTSE 世界国債全年限インデックス | FTSE WGBI に FTSE 世界国債 0-1 年インデックスを組み合わせています。 |
| FTSE 気候リスク調整世界国債インデックス (英語) | 3 本の「ピラー」 (物理的リスク、移行リスク、耐性) に基づく相対的な気候リスクのパフォーマンスに応じて WGBI のウェイトを調整します。 |
| FTSE Climate CaRD WGBI (英語) | インデックスのイールド・リターン (キャリー) およびロールダウン・リターンの最大化を最適化するウェイトを用いて、FTSE Climate WGBI 内のソブリン債へのターゲット・エクスポージャーを提供します。 |
| FTSE 野村 Climate CaRD 世界国債インデックス | 各種ファクターを柔軟に最適化しながら、Climate WGBI のキャリーおよびロールダウン・リターンを最大化します。 |
| FTSE ESG WGBI (英語) | 各国の相対的な ESG (環境、社会、ガバナンス) パフォーマンスに応じてインデックスのウェイトを調整するティルト手法を採用しています。 |
| FTSE デット・キャパシティ WGBI | 対 GDP 比率での債券発行額が低く、債務返済能力が比較的高い国に重点を置いています。 |
| FTSE MPF WGBI | 利用者が香港強制積立年金 (MPF) 制度の規制要件を遵守できるように設計されています。 |
| FTSE WGBI (国内投信用) | 日本の国内投資信託におけるパフォーマンス評価のベンチマーク利用を目的としており、インデックス算出のメソドロジーに一般社団法人投資信託協会の評価方式を採用しています。 |
WGBI の沿革
| 1986 年 | 1984 年 12 月末を基準日として WGBI の提供開始 |
|---|---|
提供開始時の市場: 米国、日本、英国、西ドイツ、フランス、カナダ、オランダ、オーストラリア、スイス |
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| 1989 年 | デンマークを WGBI に追加 |
| 1992 年 | ベルギー、イタリア、スペイン、スウェーデンを WGBI に追加し、スイスを除外 |
| 1993 年 | オーストリアを WGBI に追加 |
| 1996 年 | スイスとフィンランドを WGBI に追加 |
| 1997 年 | アイルランドを WGBI に追加 |
| 1998 年 | ポルトガルを WGBI に追加 |
| 2000 年 | ギリシャを WGBI に追加 |
| 2003 年 | ポーランドとノルウェーを WGBI に追加 |
| 2005 年 | シンガポールを WGBI に追加 |
| 2007 年 | マレーシアを WGBI に追加 |
| 2010 年 | メキシコを WGBI に追加 |
信用格付けの引き下げにより、ギリシャを WGBI から除外 |
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2012 年 |
南アフリカを WGBI に追加 |
信用格付けの引き下げにより、ポルトガルを WGBI から除外 |
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| 2018 年 | 市場規模の基準に基づき、スイスを WGBI から除外 |
| 2020 年 | イスラエルを WGBI に追加 |
信用格付けの引き下げにより、南アフリカを WGBI から除外 |
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| 2021 年 | 中国国債を WGBI に段階的に追加 (2021-24) |
| 2022 年 | ニュージーランドを WGBI に追加 |
| 2024 年 | ポルトガルを WGBI に再び追加 |
| 2026 年 | 韓国国債を WGBI に追加 (4 月) |
リソース
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