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モデル・リスク管理と検証

専門チームを活用した内部モデルの検証

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  1. 概要
  2. 活用事例
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検証プログラムの実施を支援

LSEG の専門チームが、お客様のモデル検証プログラムの実施を支援するとともに、対象を絞ったレビューを効果的かつ効率的に管理できるようサポートします。包括的なモデル検証から特定分野のレビューまで、最新の業界標準および規制要件を反映した独自のツールとフレームワークを活用して対応します。

専門的な知見

当社は、以下を含む幅広いモデルに関する豊富な経験を有しています。
 
  • カウンターパーティー信用リスク向け IMM モデルの検証
  • 市場リスク内部モデル手法
  • 当初証拠金 (ISDA SIMM™) モデル
  • ストラクチャード・クレジットの評価およびリスクモデル
  • フロントオフィス向け評価モデル
  • プルーデント・バリュエーション (慎重な評価)

関連リンク

活用事例

モデル・リスク管理と検証サービス 活用事例

  • エンゲージメントの目的:

    顧客は、カウンターパーティー信用リスクに対応する独立したモデル検証ユニットを構築する必要がありました。これには、方針の策定、検証活動の体系化、詳細な検証作業の定義、承認および報告プロセスの整備に加え、初回のモデル検証サイクルの導入と実施が含まれていました。

    プロジェクト概要:

    当社は、組織体制の構築、方針の策定、承認および報告プロセスを含む業務プロセスの整備、詳細な検証範囲の定義といった、独立したモデル検証ユニットの導入を主導しました。その結果、顧客は、モデル検証活動の規制要件への適合性に関して、内部監査および独立監査を問題なく通過しました。

  • エンゲージメントの目的:

    グローバルに事業を展開する顧客は、金利、外国為替、コモディティ、株式といったすべての主要な金融商品クラスを対象とする、フロントオフィス向け価格評価モデル群について、独立したモデル検証を必要としていました。

    プロジェクト概要:

    当社は、フロントオフィス向け価格評価モデル群全体を対象に、独立した定量的モデル検証とベンチマーキングを実施しました。このモデル検証の結果を受けて、価格評価モデルの中核コンポーネントを対象とした大規模な改善プログラムの実施につながりました。

  • エンゲージメントの目的:

    顧客は、金利、外国為替、コモディティ、株式を含むすべての主要な金融商品クラスを対象とした、フロントオフィスの時価評価手法について、独立したモデル検証を必要としていました。

    プロジェクト概要:

    当社は、すべての主要な金融商品クラスにわたる幅広いデリバティブ商品を対象に、フロントオフィスによる時価評価に関する独立した定量的モデル検証およびベンチマーキングを実施しました。フロントオフィスによる評価結果を独立して検証するためのベンチマーキングとして Open Source Risk Engine (ORE) を導入しました。

  • エンゲージメントの目的:

    顧客である銀行は、資産担保証券 (ABS)、モーゲージ担保証券 (MBS)、商業用不動産ローン担保証券 (CMBS)、住宅ローン担保証券 (RMBS)、ABS を参照するクレジット・デフォルト・スワップ (CDS)、および ABS を参照するトータル・リターン・スワップなどのストラクチャード・ファイナンス証券に対応する、内部リスクおよび評価システムについて独立したモデル検証を必要としていました。

    プロジェクト概要:

    当社は、ストラクチャード・ファイナンス証券の価格評価と感応度分析に使用される銀行のシステムに対し、定量面および定性面の両方から独立した検証を実施しました。当該システムはサードパーティ・ベンダーのライブラリを基盤としていたため、そのライブラリ固有の特性を考慮した検証をする必要がありました。検証では、統合テスト、入力パラメータの感応度テストに加え、各種価格評価指標 (利回り、ディスカウント・マージン、Z スプレッド)、リスク感応度 (CD01、DV01) の整合性確認に加え、 WAL (加重平均残存期間)、デュレーション、コンベクシティの検証を実施しました。また、オプション性が適切に反映されているかを検証するため、オプション調整後スプレッド (OAS) およびその感応度指標 (OAD、OAC) の算出について、整合性チェックとベンチマーク評価を実施しました。最終的に銀行のモデル・ガバナンス方針に準拠した包括的な検証報告書を提出しました。

デリバティブ業界の発展を推進する

モデル・リスク管理と検証サービス以外にも幅広いサービスを提供しています。ポートフォリオに関する当社のアドバイザリー・ソリューションをご覧ください。

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