2025 年 10 月 23 日

LSEG、主要なグローバル投資銀行によるポスト・トレード・ソリューション事業への出資およびパートナシップについて公表

本取引により SwapClear の利益分配権を強化

LSEG は本日、主要なグローバル投資銀行1(以下、総称して「同投資銀行グループ」)11 行が、LSEG のポスト・トレード・ソリューション事業2の 20% の株式を取得し、株主となることで合意したことをお知らせいたします。同投資銀行グループは、ポスト・トレード・ソリューション全体の事業価値を 8 億 5,000 万 ポンドと評価し、総額 1 億 7,000 万ポンド相当の株式を取得します。ポスト・トレード・ソリューション事業は 2024 年に 9,600 万ポンドの収益と 1,600 万ポンドの調整後 EBITDA を計上しています。

同投資銀行グループは LSEG のクリアリング・サービスとポスト・トレード・ソリューション事業の主要なお客様です。今回の取組みは、LSEG と市場参加者との強固な戦略的パートナーシップの歴史を継続させるものであり、LSEG 傘下の清算機関である LCH およびそのお客様のために継続的に成功を収めてきた LCH のオリジナルモデルを再現するものです。

同投資銀行グループは株主として、ポスト・トレード・ソリューション事業との戦略的関係と同事業の将来の成長から利益を得ることになります。同投資銀行グループが指名する 3 名の取締役がポスト・トレード・ソリューション事業の取締役会に加わります。

LSEG は、また、SwapClear 事業からの利益剰余金3をより高い比率で受け取ることになります。従来、同投資銀行グループを含む SwapClear の創設メンバーは、2035 年まで SwapClear の利益剰余金の約 30 %を受け取る権利を有していました(利益剰余金分配)。今回の取引の結果、SwapClear 参加銀行の利益剰余金分配は 2025 年分が 15 %に (2025 年 1 月 1 日に遡って適用)、2026 年以降は 10% に低下します。同投資銀行グループが、10% 水準での利益剰余金分配の 2035 年から 2045 年までの延長を決定したことは、SwapClear における継続的な成功したパートナーシップへの新たなコミットメントを意味します。

2024 年に利益剰余金分配として支払われた金額は 2 億ユーロでした (LSEG の売上原価に計上)。LSEG は本条件変更に対し計 11 億 5,000 万ポンドの現金対価を支払います (2025 年と 2026 年の 2 回の分割払い4)。さらに、将来の成長目標が達成された場合、最大 2 億ポンドの追加支払いが行われる可能性があります。

本取引は、マーケッツ部門および LSEG 全体の EBITDA マージンを押し上げ、2025 年には AEPS (調整後1株当たり利益) を約 2 ~ 3% 増加させることになり、2026 年にはさらなる利益が見込まれています。

LSEG マーケッツ部門グループ責任者兼 LCH グループ CEO ダニエル・マグワイヤーのコメント: 「当社のSwapClear 事業は、25 年前にクリアリングのメンバー企業との協業で設立された当時からイノベーションを最前線で推進しており、その革新とパートナーシップの精神は今日まで受け継がれています。当社の清算サービスは、OTC デリバティブ市場において著しい成長を生み出し、頑健なリスク管理を確保し、大きな成果を上げてきました。これはお客様との長期的な戦略的パートナーシップがあってこそ実現できたことです。この確固たる実績を踏まえ、当社のパートナーの皆様が、ポスト・トレード・ソリューション事業においてもこのアプローチへの継続をコミットしてくださることを嬉しく思います。この事業では、店頭 OTC デリバティブ市場において、資本、リスク、オペレーションの面で大幅な効率化を市場全体として実現する機会が見出されています。当社の銀行パートナーの皆様と協力し、この市場を変革し、効率的かつ効果的に繁栄と成長を継続できることを楽しみにしています」

バンク・オブ・アメリカの共同社長ジム・デメア氏のコメント: 「テクノロジー主導のコラボレーションは、当業界の成長と効率化を実現するための重要な要素です。今回の当社の投資は、業務上のレジリエンスを強化し、効果的なリスク管理を促進するイノベーションを推進するというバンク・オブ・アメリカの取り組みを反映したものです」

バークレイズ・バンク・ピーエルシー社長兼投資銀行部門責任者スティーブン・デイントン氏のコメント: 「バークレイズは、ポスト・トレード・ソリューション事業への投資を通じて、市場インフラの進化を引き続き支援できることを嬉しく思います。当社は、業界に大幅な資本効率と業務効率の向上をもたらす革新的なソリューションの開発に熱心に取り組んでおり、今回の投資がその目標の達成に貢献すると確信しています」

BNPパリバの副最高執行責任者 (副 COO) 兼、ホールセール バンキング (CIB) 部門最高経営責任者 オリヴィエ・オスティ氏のコメント: 「清算およびポスト・トレードの効率性は、頑健な金融市場の構造を支える要素です。BNPパリバは、これらの分野への投資に注力しており、LSEG との長年にわたるパートナーシップの成功は、その好例といえます」

シティのマーケッツ部門責任者、アンディ・モートン氏のコメント: 「当社は、店頭 OTC デリバティブのポスト・トレード環境の改善を推進する LSEG の取り組みによる効率向上のメリットを認識しており、支持しています。リスク管理の改善には継続的なイノベーションが不可欠であり、銀行業界が支援するポスト・トレード・ソリューション事業は、グローバル市場を変革する可能性があります」

JP モルガンの商業・投資銀行部門、共同最高経営責任者トロイ・ローボー氏のコメント: 「当社は、SwapClear との提携により、初の金利スワップ清算サービスを成長させ、確立された収益性の高いビジネスへと拡大させるという大きな成功を収めることができました。当社は、リスク管理、標準化、効率性など、清算に関連する多くのメリットを、非清算のデリバティブ取引でも享受できる大きな事業機会を見出しています。ポスト・トレード・ソリューション事業への投資を通じ、共同でこの分野を成長させていくことは我々にとって非常に魅力的な機会です」

野村證券 グローバル金利共同責任者兼欧州・中東・アフリカ(EMEA)地域グローバルマーケッツ部門責任者 ナット・タイス氏のコメント: 「LSEG とのこのコラボレーションは、SwapClear の長年にわたるメンバーとして築いてきた関係を発展させるものです。15 年以上にわたり共同で、OTC 市場参加者のリスク低減と効率性向上を図る清算インフラの開発に取り組んできました。ポスト・トレード・ソリューション事業において、こうした業務効率を相対取引の分野にも拡大することを楽しみにしています」

ソシエテ・ジェネラル グローバルバンキング・インベスターソリューションズ共同責任者 アレクサンドル・フルーリー氏のコメント: 「この重要な一歩は、LSEG などの中央機関や提携銀行とのパートナーシップの進化を示すものであり、顧客とより広範なエコシステムの利益のために、業界の重要な分野全体で業務上の卓越性と効率性を共同で推進するものです」

本取引は 2025 年中に完了する見通しです。

 

報道関係者向け注記

1 バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、BNPパリバ、シティ、ドイツ銀行、HSBC、J.P. モルガン、モルガン・スタンレー、野村証券、ソシエテ・ジェネラル、UBS。

ポスト・トレード・ソリューション事業は、OTC デリバティブ市場にリスク管理および最適化サービスを提供しており、LSEG の Acadia、Quantile、SwapAgent、TradeAgent 事業が含まれます。

SwapClear の利益剰余金に関する取り決めに基づき、SwapClear および SwapAgent 事業の運営および開発コストを控除した後、LCH は残りの収益の一部を SwapClear 参加銀行と分配します。

11 億 5000 万ポンドの支払いは2回に分けて行われます(2025 年に 9 億ポンド、2026 年に 2 億 5000 万ポンド)。これは貸借対照表上で無形資産として扱われ、非原資産項目として定額法で償却されます。


*このプレス・リリースは和訳版となり、訳文に相違がある場合には、原文が優先されます。

本件に関するお問い合わせ先

Media:
Rhiannon Davies / Harriet Leatherbarrow
+44 (0)20 7797 1222
newsroom@lseg.com

Investors:

Peregrine Riviere / Chris Turner
Madeleine Yoxall / Sharon Muzikarova
ir@lseg.com

 

LSEGについて

LSEG (ロンドン証券取引所グループ) は、世界をリードする金融市場インフラおよびデータプロバイダーであり、グローバル金融システムにおいて社会的・経済的に重要な役割を担っています。

オープンなアプローチで、信頼性の高い専門知識をベースにグローバル展開することで、お客様とそのコミュニティの持続的な成長と安定を実現しています。当社は、データとアナリティクス、インデックス、資本調達、複数アセット・クラスにわたるトレーディングの執行、クリアリングとリスクマネジメントの分野において豊富な経験や幅広い知識と共に専門性の高いパートナー企業として世界中で事業を展開しています。

LSEGの本社所在地は英国で、欧州・中近東・アフリカ、北米、中南米、アジア太平洋地域の65カ国で事業を推進しています。世界中で26,000人以上の従業員を雇用し、その半数以上がアジア太平洋地域で業務遂行しています。LSEGの証券コードはLSEGです。