進化したマクロ予測により、アルファ創出を強化

グローバルなマクロ経済予測を活用して債券市場や外国為替市場、株式市場でポジションを取ることは、投資家にとって極めて難しい課題の 1 つでしたが、新たな人工知能予測モデルの発展により急速に進化しています。そうしたモデルは、堅牢なデータ管理プロセスと適切なトレーニング・プロセスの両方によってサポートされる必要があります。LSEG の Global Macro Forecasts (グローバル・マクロ・フォーキャスト) は、マクロ予測に対するより高度で精度の高いアプローチを可能にし、さらなるアルファ創出の機会をもたらします。

• 金融機関は、より精度の高いマクロ経済予測の基礎となるデータ管理と人工知能 (AI) に、多大なリソースを投入しています。
• 投資家たちは長い間、資産配分の判断をより良くするために予測モデルの開発に取り組んできました。なぜなら、資産配分の影響は個別銘柄の選定よりも大きいからです。しかし、長期的な視点でデータが少ない中で予測を行うのは非常に複雑で、これまで困難とされてきました。
• LSEG の Machine Readable News (マシーン・リーダブル・ニュース) や Point-in-time Economics (ポイント・イン・タイム・エコノミクス) などのデータセットと、深い専門知識や高性能の AI モデルによって強化された新しいデータ管理テクノロジーにより、複雑な関係性を明らかにし、最先端の経済指標を生み出すことを可能としています。
• LSEG の Global Macro Forecasts は、ポイント・イン・タイム (特定時点) のデータソースを組み込んだ指標を提供することにより、トレーダーやアセット・マネージャーが意思決定を改善し、市場に先んじてさらなるアルファを創出することを可能にします。

金融業界では、取引や投資のための分析に対して、これまでにないほど多くのデータとテクノロジーへの投資が行われています。より高度な分析モデルを支えるには、より多くのデータ、そして質の高いデータ管理が必要です。特に、マクロ経済の動向を正確に予測し、それをもとに業種別や資産の配分を判断することは、投資家にとって長年の「究極の目標」とされてきました。なぜなら、それがポートフォリオの成果に大きな影響を与えるからです。しかし、機械学習が登場する以前は、グローバル市場の複雑さと膨大なデータ量のために、こうした予測はほぼ不可能と考えられていました。

LSEG が Exponential Technology と提携して提供する Global Macro Forecasts は、これまでマクロ情報を活用するための専門知識やリソースが不足していた投資会社に、より精度の高いマクロ経済予測を提供し、外国為替市場や債券市場、株式市場に関わる十分な情報に基づいたトレーディングやポートフォリオ・レベルの意思決定を可能にすることで、アルファ創出の新たなビジネス機会をもたらします。

クリーンで現実に即したトレーニング・データがあれば、トレーニング・プロセスにおいて教師強制 (teacher forcing) などの手法を用いて AI 推論のあらゆるエラーを修正することができます。予測の精度は、AI が時系列の各段階で最善の情報に基づきトレーディングされるようにすることで向上します。教師強制なしでは、AI は不正確なデータでトレーニングされ、正しい値から離れ、時の経過とともにエラーが積み重なる恐れがあります。実際、AI の利点の 1 つは、大量のデータセットをより複雑な方法で高速処理できることです。しかし、まず AI をトレーニングする必要があり、AI モデルの優れたトレーニングのためには、データの適時性とキュレーションが優れていなければなりません。

バイサイドやセルサイドの大手企業の多くは、データ管理と AI 予測のリソースに多大な投資を行っています。企業はしばしばデータセットの取得やクリーニング、正規化、管理に人的資源を使用します。しかし、そのコストは急速に膨らみ、拡大が難しくなっており、必要な規模と洗練度を確保できない可能性があります。

LSEG の拡張可能な一元化されたデータ・ウェアハウスと自動化スキャフォールディングにより、最先端のポイント・イン・タイムの AI 推論と自動化が可能になります。データ・プロセスが自動化されると、企業はこの新たな機能を、パフォーマンスを加速させるために活用できます。こうしたデータ管理と AI に対するアプローチを併せて適用することで、トレーダーやアセット・マネージャーにとって、はるかに精度の高い実用的な指標が生み出されます。また、これにより、通常は並べて検討されることのないデータセットを関連付けることで、新たな関連性を明らかにするアプローチを可能にします。

LSEG が Exponential Technology と提携して提供する Global Macro Forecasts は、業界トップクラスのテクノロジーと AI 推論を組み込んだ新しいサービスです。指標は、主要なデータポイントが金融市場に及ぼした影響、現在及ぼしている影響、または今後及ぼす可能性がある影響を示します。こうした実用的な指標を用いて、トレーダーやアセット・マネージャーは、より多くの情報に基づいた戦略的選択を行うことができます。予測は API 経由で配信されます。

企業は LSEG の Global Macro Forecasts を活用して、米国政府による消費者物価指数 (CPI) の公表に先立ってトレードを行うか、または追加のデータソースを用いて構築された独自の社内モデルへ適用することで、さらなるアルファを生み出すことができます。例えば、CPI 予測は、米国労働省労働統計局による月次 CPI データ公表の 4 週間前から公式発表までの期間にわたり算出されます。

CPI 公表日の 4 月 10 日に先立つ 3 月 17 日、Exponential Technology は、3 月の CPI について前月比 -0.1% の低下を正しく予測しました。

公表日の 3 月 25 日に先立つ 3 月 15 日、Exponential Technology は、2025 年 3 月の値を 92.94 と予測しました。実際の指標は 92.9 となり、コンセンサスの中央値である 94 を下回りました。