ICSD Bonds

Cosa facciamo

Per il Comparto Obbligazionario ICSD, le Società di Gestione con le quali, CC&G ha in essere apposite Convenzioni sono:

  • Borsa Italiana S.p.A., limitatamente agli Strumenti Finanziari negoziati nel Mercato MOT – segmento EuroMOT e nel mercato ExtraMOT;
  • EuroTLX Sim S.p.A., limitatamente agli Strumenti Finanziari che regolano nel comparto ICSD ( Euroclear Bank S.A. e Clearstream Banking Luxembourg)
  • Hi-MTF Sim S.p.A., limitatamente agli Strumenti Finanziari che regolano nel comparto ICSD ( Euroclear Bank S.A. e Clearstream Banking Luxembourg)

Elaborazione delle trade

Le trade sono inviate dal Mercato in tempo reale e automaticamente registrate nei conti di clearing sulla base delle informazioni contenute nella trade

La novazione avviene nel momento stesso della conclusione del contratto

  • I report relativi al clearing sono distribuiti ai partecipanti attraverso le piattaforme ICWS e BCS
  • I partecipanti possono anche controllare le loro attività in tempo reale attraverso le piattaforme di clearing in tutte le sezioni (trades, positions, cash and securities balances)

Commissioni

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Corrispettivi

Collateral

Per coprire i margini iniziali

Titoli (Max 50% da due o più emittenti or 45% da un solo emittente)

  • Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Italia, Irlanda, Olanda, titoli di Stato Spagnoli scambiati sul mercato MTS prevedono l'applicazione di limiti

Cash (50%)

  • Solo moneta della BCE attraverso Target 2 Direct Debit (le CCP hanno questo potere essengo sistemi ancillari di Target 2)

Per coprire il Default Fund

  • Cash (100%)
  • Solo Euro attraverso Target 2 Direct Debit

Pre-Settlement

CC&G al momento di creare i saldi bilaterali segue i criteri di netting relativi all'intended settlement date

I saldi vengono calcolati in tempo reale e mandati a T2S, con SD-1, da Monte Titoli per conto di CC&G

Netting rules

MT541, MT543 esempi

Settlement Data Service

Protezione dei clienti

CC&G è impegnata nella protezione dei Clearing Member e dei loro clienti attraverso regole, politiche e azioni che riducono e attenuano i rischi in conformità con la normativa EMIR (European Market Infrastructure Regulation)

Gestione del Default

Tutte le procedure attive in CC&G, compresa la gestione delle inadempienze, mirano a gestire l'inadempienza di un Partecipante nel modo più semplice e veloce, tenendo conto dei Partecipanti non inadempienti e dell'intero sistema di mercato.

In caso di inadempienza di un partecipante, l'integrità del mercato è preservata da un sistema di salvaguardia finanziaria multilivello

Reporting

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Reporting